今天，贝瑞基因（000710.SZ）跌停了，股价只剩下10元。

回首3年前，也就是2020年8月，公司股价一度触及98元，如今看来是“真山顶”。

要说“基因测序第一股”，并非华大基因（300676.SZ），而是贝瑞基因。2016年底通过借壳上市，一时间风头正盛，彼时创造过十个一字板辉煌记录。

2020年又因新冠检测业务，股价上涨150%，达到98元高位。巅峰到了就该走下坡路了，随即公司股价转头向下。三年丝滑的阴跌之路，股价暴跌90%。如今36亿市值，甚至不到顶峰的一个零头。

常言道，可怜之人必有某某之处，跌自然有跌的道理。

这业绩自然是原罪。

当年借壳上市，贝瑞针对2017-2019年做过业绩承诺，结果是及格完成，仅仅超过业绩承诺的0.8%。但凡偏离1%，都无法兑现诺言。

随后就是熟悉的剧情。

业绩承诺完成的次年2020年业绩下滑近50%，2021年变本加厉，直接亏了，亏损1亿。2022年亏损进一步扩大至2.55亿。今年更是创下史上最差中报，Q1亏损2074万，Q2亏损7437万，二季度业绩同比下降1012%，环比下降259%。

颇有一副“摊牌了，不装了”的架势。

为什么业绩火速变脸，而且越来越差？有没有可能原本就很差劲，当年的业绩有经过美化？

明面上有一个证据。

贝瑞曾被证监会出具过警示函，原因是未遵守会计准则，导致2018-2019年利润算多了。“虚增”金额有多大，仅15万、149万，分别占当年净利0.036%、0.39%。

有人说，就这点钱也配提？其实不然，要知道，公司当年就是靠着超过业绩承诺的0.8%险过。因此，金额看似小，却举足轻重，又有多少这样的小金额堆砌？

另外，还有两个猫腻。

2016年一份公告中，道出贝瑞上市前的业绩。2013-2015年归属于母公司净利润分别为3726万、4640万、4379万，显然业绩并不是稳健增长，2015年业绩比2014年还少。而在上市后，2017年扣非利润一跃至2.3亿，业绩增长简直神速，并且在此后业绩承诺期的两年稳增至3.1亿、4.0亿，厉害啊！


有没有鬼呢？

值得一提的是，有一家叫“福建和瑞基因”的公司给贝瑞营收做过积极贡献，而它正是贝瑞的参股子公司。在公司承诺期的最后一年2019年，双方的关联交易史无前例达到最高。有意思的是，福建和瑞基因在2019年是贝瑞第一大客户，占总销售额的14%。后来两者关系少了很多，贝瑞的业绩貌似也泄了。

隔壁的华大基因虽然业绩也不尽如人意，但至少没有贝瑞如此拉胯，甚至华大基因在2020年曾因疫情检测业务，业绩在当年暴增至20亿。然而贝瑞在那一年业绩却爆雷，这是否又说明产品研发能力不行？

业绩的持续裸泳终于酿成了股价崩盘的悲剧。


呆在里面的人想跑不？

贝瑞高管的减持高峰有两个时间段，一个是2019年业绩最后一年高光时刻，懂的都懂；另外一个就是现在了。

自去年年底公司掌权人高扬、候颖不断减持股份，今年4月董事长高扬甚至套现超过1亿。

这个套现动作至今仍未结束。就在昨天晚上，公司公告，高扬与候颖手里的股票质押到期，将被国信证券处理，占总股本不超过4%。即便这是被动的，但核心依然是减持。

这两位几乎都到了抵无可抵的地步，高扬持股8成以上被抵押，候颖更夸张超过9成以上。后续伴随股价的下跌，恐怕还有被动减持风险。

如此会不会控制权不保？万一，人家正好也不想要了呢？

贝瑞股权本就分散，董事长高扬持股10.61%，一致行动人候颖持股5.70%，未来因减持有进一步缩小风险。

今年4月，高扬与候颖准备将3.8%的股权转让出去，虽然昨晚宣告失败，大概是因为转让价12元，现价10元，价格不合适被取消了。

但说明大股东可能开始想把这个“烂摊子”甩掉了？